Центр макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования опубликовал отчет об опережающих индикаторах системных финансовых и макроэкономических рисков, основанном на статистике по состоянию на июнь 2024 г.
- После обновления данных системы раннего оповещения о макрофинансовых рисках сохраняются ранее сделанные оценки высокой вероятности падения качества банковских кредитов и возникновения банковского кризиса. Остальные макрофинансовые риски находятся на низком уровне.
Переход кредитного рынка к полноценному охлаждению пока откладывается – рост кредитного портфеля банков в номинальном выражении ускорился. Правда, из-за повышения инфляции динамика портфеля в реальном выражении, наоборот, замедлилась. И это уже является признаком будущего охлаждения.
- Вероятное повышение процентных ставок (вслед за ростом инфляции) в какой-то момент приведет к тому, что отток средств от населения и предприятий по каналу процентных платежей превысит приток средств к ним по каналу увеличения чистого кредита. В этот момент заемщики, имеющие высокую долговую нагрузку, могут столкнуться с невозможностью за счет привлечения новых заимствований покрыть выплаты по ранее накопленному долгу.
Кризис, если он возникнет, скорее всего будет «тихим». А вероятность реализации различных видов системных рисков оценивается так:
▪ возникновения системного банковского кризиса (до ноября 2024 г.) – высокая;
▪ возникновения новой экономической рецессии (до мая 2025 г.) – низкая;
▪ системных кредитных рисков (до января 2025 г.) – высокая;
▪ системных валютных рисков (до мая 2025 г.) – низкая;
▪ системных рисков ликвидности (до мая 2025 г.) – низкая.
В то же время компании продолжают предъявлять повышенный спрос на кредиты ввиду высокой прибыльности, что делает их менее чувствительными к ужесточению денежно-кредитных условий и позволяет обслуживать свои обязательства перед банками даже по высоким процентным ставкам.